申銀萬國： 看好西部水泥骨料業(yè)務(wù)
陜西省供需關(guān)系明顯好轉(zhuǎn)
不同于其他地區(qū)的是，陜西省的水泥、建材需求很大程度上依賴于基礎(chǔ)建設(shè)，尤其是鐵路和公路建設(shè)。
由于陜西和新疆都是國家“一帶一路”戰(zhàn)略和“2020年脫貧計(jì)劃”關(guān)注的重點(diǎn)地區(qū)，因此申銀萬國對(duì)這兩個(gè)省份未來三年內(nèi)的水泥需求都十分有信心。
骨料業(yè)務(wù)和堯柏環(huán)保獲額外收益
從2017年下半年開始，海螺水泥、華潤(rùn)水泥和中國建材的大型企業(yè)更專注于拓展上游供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)：骨料業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，西部水泥也大力發(fā)展骨料業(yè)務(wù)，并計(jì)劃于2018增加1600萬噸的產(chǎn)能。
在17年第三季度，陜西省骨料的噸毛利率甚至高于水泥，已達(dá)到人民幣70-75元/噸，申銀萬國預(yù)計(jì)骨料將在未來的兩年持續(xù)為西部水泥帶來額外10%的收入。
在2015年，西部水泥和海螺創(chuàng)業(yè)聯(lián)合創(chuàng)立了堯柏環(huán)保，重點(diǎn)發(fā)展工業(yè)危廢處理業(yè)務(wù)。根據(jù)海螺創(chuàng)業(yè)的管理層透露，2017年的產(chǎn)量將達(dá)到11-12萬噸，每噸價(jià)格在人民幣1000元/噸左右，而每噸凈利潤(rùn)已達(dá)到人民幣700元/噸。
與海螺水泥在運(yùn)營(yíng)上深度合作
雖然安徽海螺水泥曾嘗試收購西部水泥，但現(xiàn)在并沒有新的動(dòng)態(tài)，這增加了投資者的擔(dān)憂和并導(dǎo)致對(duì)西部水泥的股價(jià)壓制，陜西市場(chǎng)因其利好的戰(zhàn)略位置仍十分具有吸引力。
據(jù)海螺的管理層透露，海螺水泥與西部水泥的合作非常有效，實(shí)現(xiàn)了削減成本，提高效率以及其他運(yùn)營(yíng)事項(xiàng)的有效促進(jìn)。
編輯：唐益平
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