2012年，水泥市場需求不旺，產銷量增幅下降，水泥價格直到四季度才有所回暖，有人發(fā)出了“水泥行業(yè)‘黃金十年’一夜不在”的聲音。不過，2012年下半年國家開始密集批復基建投資項目，加上城鎮(zhèn)化和鐵路投資，令不少業(yè)內人士期待著2013年水泥行業(yè)會迎來柳暗花明。如今2013年上半年已過，水泥行情是否符合預期，筆者選取六大區(qū)域的典型省份，試圖從供需、價格等方面進行分析，以小見大，展現(xiàn)上半年水泥市場整體情況。

來源：中國水泥研究院

　　7月中旬，國家統(tǒng)計局公布6月及上半年全國規(guī)模以上工業(yè)生產運行數(shù)據(jù)，其中，6月份水泥產量22754萬噸，同比增長8.8%，上半年水泥總產量109607萬噸，同比增長9.7%，增速較前5月加快0.8個百分點，明顯高于年初市場普遍預期的6%至8%的增長預期。在宏觀經濟弱復蘇的情況下，作為強周期的水泥行業(yè)能實現(xiàn)產銷的較快增長實屬難得。而推動上半年水泥產量出現(xiàn)同比較快增長的主要原因在于：基建投資快速回升、農村需求增長明顯及房地產投資平穩(wěn)增長。

　　從水泥行業(yè)下游需求來看，上半年基建投資同比增長23.65%，高于前三年同期水平。其中鐵路基本建設投資平穩(wěn)較快增長，截止到5月份全國鐵路基本建設投資完成1322.85億元，同比增長25.4%，1~6月全國房地產開發(fā)投資累計同比增長20.3%。

　　需求和產量增速的高企，折射出市場供需狀況的好轉。然而，從價格來看，今年的水泥價格整體低于前三年的水平，呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。分地區(qū)來看，上半年區(qū)域水泥市場仍存在不少差距，冷暖不均。1~2月，全國水泥價格延續(xù)了去年12月份的下降走勢，直到3月份有較明顯回升。從各個省份來看，華東地區(qū)水泥價格恢復最快，3~5月多地價格出現(xiàn)大幅上漲，5月中旬，華東各別省會城市的P.O42.5散裝平均價格已經達到357元/噸左右。西北地區(qū)個別省份在4~5月份一度小幅回暖，但未改整體低迷的狀態(tài)。東北地區(qū)前5個月走勢平穩(wěn)，6月以來走勢偏強，黑龍江、吉林部分地區(qū)下游需求有所上升，價格走高。其余各區(qū)域基本自去年年底以來一直延續(xù)了震蕩走低的趨勢。

　　華東：價格恢復最快，產能零增長。今年以來，華東水泥市場起步艱難，但趨勢向好，特別是3月份以來，在全國水泥市場還在低迷狀態(tài)尚未蘇醒時，華東水泥價格就已經開始陸續(xù)上調，為市場旺季的到來做足了鋪墊。

來源：中國水泥網

　　中國水泥網行情中心的數(shù)據(jù)顯示，以P.O42.5散裝水泥價格為例，從3月初至5月中旬，華東各地區(qū)水泥價格出現(xiàn)較大幅度的上漲，區(qū)域內漲幅最大的上海累計上漲20%。經過兩個月的連續(xù)上漲之后，5月中旬，整個華東地區(qū)水泥價格基本達到去年四季度高點，個別省會城市的P.O42.5散裝平均價格已經達到357元/噸左右，較去年同期高出14元/噸；P.C32.5袋裝平均價格為330元/噸左右，較去年同期高出5元/噸。

　　3~5月，華東水泥價格大幅上調，首先是由于天氣良好、氣溫快速回升為各項工程項目施工和新開工創(chuàng)造良好條件，其次是農村市場需求恢復較快，交通固定投資及房地產開發(fā)投資額增加，加之區(qū)域內新增產能零增長，以及重點企業(yè)對市場較強的控制能力，共同促成了價格上揚。不過，6月后華東不少地區(qū)受中高考、高溫、雨水天氣、農忙等因素影響，市場需求持續(xù)減弱，水泥價格開始走低，銷售進入淡季，出于產銷平衡考慮，主導企業(yè)一般選擇停窯檢修以控制產量，維護價格。

　　據(jù)中國水泥網行情中心統(tǒng)計，上半年華東地區(qū)停窯最多的是浙江省，2013年浙江計劃全年停窯60天左右，其中春節(jié)期間停窯28天。6月再度停窯10天，但停窯結束后，熟料銷量并未有明顯提升，水泥價格呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。

　　預計第三季度華東整體水泥價格仍將維持緩慢回落態(tài)勢，但幅度將十分有限。[Page]

　　東北：價格明漲暗降，成最尷尬區(qū)域。按照慣例，東北地區(qū)項目建設施工期集中在4~10月，而今年水泥需求直到5月初才見起色。此前，盡管主導企業(yè)提價愿望強烈，也多次實行提價，但水泥價格一直沒有實質性上漲，成為全國最尷尬的區(qū)域。尤其是3月中下旬發(fā)改委進駐黑龍江調查鎖窯事件，引起全行業(yè)的關注，也從一定程度上弱化了東北地區(qū)的市場協(xié)同。

來源：中國水泥網

　　5、6月份東北地區(qū)逐漸進入傳統(tǒng)施工旺季，黑龍江、吉林部分地區(qū)下游需求有所上升，價格走高，但遼寧地區(qū)在傳統(tǒng)旺季并沒有出現(xiàn)太多令人欣喜的變化，需求延續(xù)之前的疲軟態(tài)勢，5月份，為應對市場低迷，遼中地區(qū)企業(yè)還進行了為期23~25天的停窯。不過，遼寧水泥協(xié)會秘書長馬世義在接受中國水泥網記者采訪時表示，停窯也只是權宜之計，執(zhí)行效果差加上需求難以拉升，使得調漲頻頻落空。從上圖可見，1~6月，遼寧水泥價格下滑明顯，且與吉林、黑龍江相比，差距較大。

　　就需求端來看，遼寧前五個月固定投資7015.2億，比上年同期增長22.1%。但馬世義表示，真正與水泥行業(yè)密切相關的交通、基建投資剛剛起步，目前還看不出端倪。加上由于資金問題，遼寧省上半年項目建設進展緩慢，某一個或某幾個重點工程對水泥行業(yè)目前的處境來說影響甚微。馬世義表示，遼寧作為全國水泥產能過剩較為突出的地區(qū)之一，項目的違規(guī)上馬更加劇了供需矛盾，未來行情并不樂觀。第12屆全運會將于8月31日在沈陽舉行，屆時沈陽及周邊部分區(qū)域需要對各類工地項目停工，受此影響，沈陽水泥市場近期還將持續(xù)降溫。

　　不過，隨著下游需求的逐漸好轉，總體來說，下一個階段東北地區(qū)整體價格或會保持平穩(wěn)或小幅上升的態(tài)勢。

　　西南：價格戰(zhàn)頻發(fā)，產能過剩最重。1~2月份是西南地區(qū)的水泥銷售淡季，大部分地區(qū)水泥價格穩(wěn)中小幅走低。3月底，云貴川渝四省醞釀漲價，但直到4月份價格仍未能走高。云貴兩地局部地區(qū)有調整，但整體走穩(wěn)，四川整體略有回落，而重慶則有較為明顯的下跌。從今年3月的270元/噸，到4月的255元/噸，再到6月的242元/噸，重慶水泥價格一路下滑。進入5月份，云貴兩地小幅走高，川渝兩地則繼續(xù)小幅下滑。

來源：中國水泥網

　　西南地區(qū)的價格不景氣和大量新增產能釋放密切相關。據(jù)統(tǒng)計，目前西南還有在建生產線50條，將新增水泥產能7300萬噸。其中四川省7條，產能近1000萬噸；貴州省17條，產能3000萬噸；云南省24條，產能近3000萬噸；重慶市2條，產能300萬噸。屆時西南地區(qū)人均產能將達到2.56噸，產能過剩狀況將更加嚴峻。水泥產能過剩已造成西南地區(qū)行業(yè)競爭白熱化，價格戰(zhàn)時有發(fā)生，未來水泥市場情況難言樂觀。

　　以重慶而言，重慶水泥協(xié)會會長馬澤民認為，重慶水泥行情頻頻下滑的根本原因在于2009年前生產線集中核準太多。據(jù)了解，2007年重慶核準了12條新型干法生產線，2008年又核準了16條，接著2009年核準了10條生產線，而近幾年這些生產線產能陸續(xù)釋放，破壞了市場供需平衡。今年上半年，重慶水泥行業(yè)整體開工率在60%，甚至更低，馬會長表示。

　　“水泥‘西進’，是否會重演‘浙江現(xiàn)象’”？早前業(yè)內人士的疑問如今看來已經成為事實?！拔夷茴A料的是，浙江的今天將是重慶的明天”，馬會長指出目前重慶水泥的出路在于調整結構，轉變發(fā)展方式，由各自為政、粗放經營、無序競爭向重組聯(lián)合、集約經營、有序競爭轉變。[Page]

　　西北：新增產能最多，市場冷熱不均。據(jù)中國水泥網統(tǒng)計，今年上半年，全國共投產27條熟料生產線，年設計產能累計約3300萬噸。其中，新疆地區(qū)有5條生產線點火，位居第一。據(jù)了解，新疆目前還有在建水泥生產線31條，總產能3515萬噸；未開工生產線18條，總產能2365萬噸。若所有項目全部建成，新疆水泥總產能將過億噸，但業(yè)內預計，2015年新疆水泥市場需求約為6500至7000萬噸。顯然，產能過剩已成為阻礙新疆水泥行業(yè)健康發(fā)展的一大障礙，最明顯表現(xiàn)就是水泥價格持續(xù)下滑。

來源：中國水泥網

　　中國水泥網行情中心數(shù)據(jù)顯示，今年以來，新疆水泥價格直至6月底整體行情仍舊低迷，加上6月初天山水泥有一條生產線投產，區(qū)域主流市場P.C32.5袋裝水泥價格僅為290~300元/噸，P.O42.5散裝水泥價格為300~320元/噸左右，和前幾年形成天壤之別。預計第三季度區(qū)域內各水泥廠家會實行自律，維持市場平穩(wěn)運行，短期內水泥價格有可能止跌企穩(wěn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，一、二季度青海、新疆、寧夏水泥產量同比增速保持在20~30%左右。雖然水泥產量增幅較大，但由于產能增長過快，三地水泥價格難有起色，停窯限產、價格競爭將成常態(tài)。

　　相較于上述三地的冷清，甘肅水泥市場卻呈現(xiàn)火熱景象。3月底，甘肅水泥需求大增，價格率先大幅上漲，蘭州及白銀地區(qū)廠家出現(xiàn)50~80元/噸不等的大幅提價。進入4月中旬，蘭州及周邊地區(qū)部分廠家水泥價格再度上漲。5月初，甘肅蘭州地區(qū)水泥價格又上調10~20元/噸不等，受此影響，5月中旬，平涼水泥出廠價格上漲15元/噸，天水市場同樣走高20~30元/噸。6月，甘肅價格整體保持平穩(wěn)，下旬平涼祁連山、海螺水泥價格相繼下調20 元/噸左右，P.O42.5 散裝水泥主流出廠價在270 元/噸。日前，甘肅省政府公布省列重大項目200個，總投資10621.78億元，今年計劃投資1550.90億元，項目多為鐵路、公路等基建投資，加之蘭州新區(qū)今年將進入基建建設高峰期，都有望帶動甘肅水泥需求出現(xiàn)超預期增長。

　　陜西3月底天氣轉好，需求稍有回暖，西安周邊區(qū)域主導企業(yè)紛紛上調20~30元/噸。6月，陜西農忙麥收，加上持續(xù)雨水，需求下滑明顯，各企業(yè)庫存快速上升，渭南、漢中、銅川、關中區(qū)域廠家先后下調水泥價格近30元/噸，寶雞部分廠家P.O42.5散裝水泥最低出廠價已逼近230元/噸，市場進入入淡季，水泥價格下滑。

　　華北：停窯力度最大，市場競爭激烈。春節(jié)后華北市場清淡，京津冀地區(qū)因排污指標控制原因，區(qū)域內停窯限產力度和范圍超往年，尤其是3月北方霧霾天氣爆發(fā)引全國關注，北京多條熟料生產線持續(xù)限產，河北石家莊、保定地區(qū)規(guī)模以上廠家停窯延至3月中旬，邯鄲、邢臺等地更是延至3月底。北京、天津受停窯影響，主導企業(yè)于3月中旬提價60元/噸，但從4月市場反饋來看，市場執(zhí)行與預期有出入。5月，京津冀市場需求沒有明顯改善，6月受中、高考，端午假期，雨水農忙等影響，水泥需求及成交價格皆有一定程度下滑，區(qū)域價格保持低迷狀態(tài)。

來源：中國水泥網

　　山西市場上半年表現(xiàn)平淡，需求偏弱，一季度價格低位走穩(wěn)，即便進入5、6月也是旺季不旺，停窯難以維價。內需不振，外患不斷，河北熟料出廠價格僅為185元/噸，到達太原及周邊地區(qū)也只有225元/噸，如此低價令太原本地企業(yè)難以形成有效抵制，P.O42.5散裝水泥出廠價僅在270~275元/噸。晉南地區(qū)同樣受到河南低價水泥困擾，市場競爭激勵導致上半年水泥價格低迷。

　　4~5月，內蒙古市場進入啟動階段，短期內企業(yè)接到訂單數(shù)量不多，其中東部市場行情相對較好，報價持續(xù)走穩(wěn)。西部地區(qū)水泥供需最為集中，但產能過剩嚴重，競爭激烈，大廠持續(xù)生產導致水泥供過于求，部分品牌價格回落至冬儲水平。6月，內蒙古呼和浩特地區(qū)需求略有改善，再加上企業(yè)自律性加強，區(qū)域水泥價格較前期上漲10~20 元/噸，其余地區(qū)表現(xiàn)并無亮點。6月下旬，內蒙西部市場P.C32.5 袋裝水泥主流出廠價在240~260 元/噸，P.O42.5 散裝水泥在270~280 元/噸。東部地區(qū)略高20~30 元/噸，其中呼倫貝爾地區(qū)最高，高標水泥保持在400 元/噸以上。[Page]

　　中南：價格整體下調幅度最大。上半年，中南地區(qū)水泥市場恢復緩慢，且整體下調幅度較大，兩廣地區(qū)尤為明顯。3月，廣東市場受廣西低價水泥沖擊，加上企業(yè)間競爭激烈，價格大幅下調，年后至3月底累計降幅高達60元/噸左右。進入4月后，全國水泥市場行情普遍好轉，然而廣東因市場競爭激烈，大部分企業(yè)延續(xù)3月低價，多數(shù)廠家表示廣東整個區(qū)域水泥價格已接近成本線。直到5月中下旬，省內各地區(qū)廠家才普遍上調水泥價格10~20元/噸。6月，水泥企業(yè)在經歷5月底的普調后，多數(shù)保持產銷平衡，然而庫存仍在65~70%的高位，后期大幅上揚的可能性不大。

來源：中國水泥網

　　廣西水泥市場2、3月價格全盤走低，進入4月后，工程開工率有所增長，但又因雨水天氣困擾，導致水泥出貨量減少，南寧、桂林、玉林等多地價格下調，幅度在20~30元/噸不等，6月行情總體平穩(wěn)，僅南寧區(qū)域有漲價情況出現(xiàn)。

　　5月，湖南出現(xiàn)大范圍降價，期間衡陽紅獅、江華海螺新增水泥產能釋放使得原本供給過剩的市場雪上加霜。當月，常德、張家界、岳陽、益陽、衡陽、婁邵等地均降價，其中常德及張家界更是大幅走低40~50元/噸。6月后，情況稍許好轉，當?shù)厮鄡r格漲跌互現(xiàn)。

　　4月，湖北武漢及周邊區(qū)域水泥價格走高30元/噸左右，鄂西北地區(qū)則保持相對穩(wěn)定。5月初，湖北武漢、孝感地區(qū)價格小幅上揚10元/噸，然而到下旬武漢地區(qū)價格便逐步回落。鄂州、荊州等地也因雨水天氣導致庫位高滿，廠家下調水泥價格20元/噸左右。湖北6月依舊跌勢一片，尤以鄂東南區(qū)域最為明顯，水泥價格普遍下調20~30元/噸。

　　年后河南北部地區(qū)水泥行情不佳，廠家都有不同程度的停窯，但主導企業(yè)積極生產，并以低價沖擊市場，使得其他小企業(yè)不堪重負，水泥價格一路走低。南部的信陽、南陽、駐馬店等地區(qū)，主導企業(yè)積極維護市場，行情較好，水泥價格仍能維持年前水平。5月，河南開始農忙，工程施工放緩，水泥需求進一步下滑，各廠家計劃停窯檢修。6月河南水泥需求仍沒有明顯回復。

　　2013年上半年，在經濟增長放緩的情況下，水泥市場競爭激烈，價格回升難度大，企業(yè)效益改觀有限。而如何控制新增產能，緩解行業(yè)壓力依舊是下半年的難題。5月，國家發(fā)改委和工信部下發(fā)了《關于堅決遏制產能嚴重過剩行業(yè)盲目擴張的通知》（發(fā)改產業(yè)（［2013］892號），指出兩部委正在研究制定《化解產能過剩矛盾總體方案》，要求各地對鋼鐵、水泥、平板玻璃、船舶等過剩行業(yè)的違規(guī)產能進行清理和檢查，對于違規(guī)的項目，不允許進行核準、備案以及提供土地、環(huán)評和信貸支持。2013年水泥行業(yè)是否能夠扭轉2012年全年行業(yè)利潤減半的局面，走出產能過剩的困境，需要全行業(yè)的共同努力。