一、全國與區(qū)域行情綜述

（一）全國行情：淡季特征明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

6月份，受中高考、農(nóng)忙以及高溫多雨天氣影響，市場(chǎng)正式進(jìn)入淡季，下游需求進(jìn)一步走弱；供給方面，多地進(jìn)行夏季錯(cuò)峰停窯，供應(yīng)端出現(xiàn)小幅收縮，但總的來說，6月水泥市場(chǎng)需求走弱更加明顯，廠家持續(xù)累庫，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。6月初全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為126.23點(diǎn)，月末報(bào)收117.61點(diǎn)，環(huán)比下跌7.06%，同比下跌19.09%。

從區(qū)域來看，六大地區(qū)需求整體繼續(xù)走弱。具體來看，中南地區(qū)雨水仍多，需求銷量低迷；華東地區(qū)需求季節(jié)性下滑，企業(yè)出貨不佳；華北地區(qū)高溫天氣明顯，下游施工減慢；西北地區(qū)庫存偏高，市場(chǎng)壓力較大；西南地區(qū)市場(chǎng)淡季，部分地區(qū)價(jià)格上調(diào)難以成行；東北地區(qū)需求尚存，供需相對(duì)平穩(wěn)。

圖1、2：2023年6月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，6月末5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)為840元/噸，環(huán)比上漲5.66%，同比下跌33.6%。需求端看，天氣炎熱疊加非電消費(fèi)存在一定支撐，需求環(huán)比轉(zhuǎn)好；供應(yīng)端因安檢、假期等原因主動(dòng)減產(chǎn)而出現(xiàn)一定收縮，煤炭市場(chǎng)價(jià)格先抑后揚(yáng)，最終有所上漲，但價(jià)格重心環(huán)比繼續(xù)下跌。月末噸水泥煤炭成本約82.24元，比5月末上漲4.41元，成本壓力有所上升。6月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為222.92元/噸，環(huán)比下跌11.01%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差縮小。

效益方面，盡管6月動(dòng)力煤均價(jià)錄得801.9元/噸，環(huán)比下降192.7元/噸，平均成本下降18.9元/噸，但6月水泥均價(jià)368.8元/噸，環(huán)比下降29.2元/噸，與成本下降相比，水泥價(jià)格降幅更大，水泥企業(yè)生產(chǎn)效益下降，預(yù)計(jì)6月水泥行業(yè)利潤繼續(xù)惡化。

圖3：2023年6月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域全線下跌，中南地區(qū)領(lǐng)跌

2023年6月，全國市場(chǎng)淡季特征明顯，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，水泥價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)單邊下行走勢(shì)。中南地區(qū)下跌10.78%，領(lǐng)跌六大區(qū)域；華東地區(qū)季節(jié)性走淡，價(jià)格下跌8.5%；西北地區(qū)需求疲軟，水泥價(jià)格環(huán)比下跌5.02%；華北地區(qū)高溫多雨，水泥價(jià)格較上月下跌4.1%；西南地區(qū)出貨低迷，水泥價(jià)格下跌3.7%；東北地區(qū)需求仍存，水泥價(jià)格較5小幅下跌0.96%。

表1：2023年6月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2023年6月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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需求少量存在，東北相對(duì)抗跌。遼寧遼中地區(qū)本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，水泥價(jià)格弱勢(shì)下行，下旬大連地區(qū)嘗試推漲價(jià)格20-40元/噸，難度較大；中旬黑吉地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，但僅有少量重點(diǎn)工程支撐，實(shí)際落實(shí)幅度大多在10-15元/噸。

西北市場(chǎng)淡季，陜西拖累明顯。中高考、資金等諸多因素影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中旬陜西西安、咸陽、渭南等關(guān)中地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸；受錯(cuò)峰影響，月初甘肅蘭白等地上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，下旬隴南、天水地區(qū)下滑20-30元/噸；寧夏地區(qū)市場(chǎng)需求依舊不高，企業(yè)出貨在3成左右，上中旬成交價(jià)格松動(dòng)下滑10-20元/噸；青海需求略有下滑，但對(duì)整體影響不大，水泥報(bào)價(jià)平穩(wěn)為主；上旬新疆吐魯番地區(qū)水泥價(jià)格松動(dòng)下滑10元/噸，其余時(shí)間較為穩(wěn)定。

高溫天氣干擾，華北弱勢(shì)下行。高溫天氣影響，河北地區(qū)整體需求不足，下旬多地水泥價(jià)格下跌10-30元/噸；北京、天津市場(chǎng)需求相對(duì)處于淡季偏弱運(yùn)行，下旬主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；山西房地產(chǎn)端水泥需求延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，企業(yè)錯(cuò)峰停窯仍未能對(duì)降庫明顯起效，下旬晉南地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸；資金等諸多因素影響，內(nèi)蒙古地區(qū)市場(chǎng)需求低迷，下旬阿拉善、興安盟地區(qū)水泥價(jià)格下跌40-50元/噸。

需求銷量疲軟，華東市場(chǎng)走跌。中高考及雨水天氣等因素影響，江蘇地區(qū)市場(chǎng)需求表現(xiàn)較弱，6-8日多地大面積下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，13日鹽城地區(qū)再次下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右，下旬蘇錫常等地成交價(jià)格仍有小幅下滑5-10元/噸；浙江本地市場(chǎng)銷售壓力加大，上旬杭嘉湖紹成交價(jià)格下滑10-15元/噸，11日前后沿海地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬杭嘉湖紹等地繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；安徽地區(qū)雨水天氣增多，市場(chǎng)需求表現(xiàn)不佳，7日起蕪湖、馬鞍山下調(diào)水泥價(jià)格10元/噸左右，10-15日起皖北地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-35元/噸，下旬合肥等周邊地區(qū)成交價(jià)格繼續(xù)下滑20-30元/噸；福建地區(qū)市場(chǎng)需求表現(xiàn)不佳，庫存高位承壓，上旬閩南廈門、泉州、漳州及龍巖成交價(jià)格繼續(xù)下調(diào)10-20元/噸，中旬福州、寧德小幅緩降5-10元/噸，下旬州、寧德及閩南廈泉漳等多地仍有下滑10-20元/噸；市場(chǎng)需求持續(xù)走弱，月內(nèi)山東棗莊、濟(jì)寧、臨沂、淄博等地連降三輪，累計(jì)降幅40-70元/噸。

陰雨天氣仍多，中南大幅下跌。雨水天氣影響，湖北市場(chǎng)需求銷量繼續(xù)下滑，月初十堰地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，咸寧地區(qū)下調(diào)20元/噸，武漢及鄂東地區(qū)下調(diào)三輪，累計(jì)降幅30元/噸左右；湖南市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，水泥價(jià)格持續(xù)下跌，上旬邵陽小幅下調(diào)10元/噸，中旬長株潭、婁底、岳陽等地下調(diào)15-30元/噸，22日前后長株潭、衡陽、益陽、常德等地下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸；廣東雨水天氣頻繁，銷量疲軟，珠三角地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格三輪，幅度60-80元/噸，中下旬湛江、茂名地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格兩輪，累計(jì)幅度35-60元/噸；降雨及高考影響，市場(chǎng)需求進(jìn)一步萎縮，上旬廣西南寧暗降20元/噸，百色下調(diào)10-20元/噸，12日多地大面積下調(diào)20-30元/噸；河南地區(qū)企業(yè)庫存普遍在高位，月內(nèi)下調(diào)三輪，降幅40-60元/噸。

市場(chǎng)出貨低迷，西南震蕩走低。重慶地區(qū)雨水天氣較多，市場(chǎng)需求不佳，上旬主城及渝西地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，受7月錯(cuò)峰帶動(dòng)，中旬主城及渝西市場(chǎng)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，實(shí)際并未執(zhí)行到位；市場(chǎng)淡季，上旬四川成德綿地區(qū)小幅下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬成德綿、樂雅眉、甘孜、資自內(nèi)等地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；雨水天氣頻繁，市場(chǎng)需求銷量不足，月初貴州銅仁、黔南、黔東南下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，中旬黔中地區(qū)繼續(xù)小幅下滑10-20元/噸；市場(chǎng)需求疲軟，16日云南大理地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，下旬限電放開，大理、麗江地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸。近期西藏地區(qū)主要企業(yè)計(jì)劃開展夏季錯(cuò)峰停窯生產(chǎn)，同時(shí)一些工程項(xiàng)目啟動(dòng)，水泥需求略有回升,10日起區(qū)域內(nèi)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，具體落實(shí)待觀察。

（三）各省6月價(jià)格變動(dòng)分析

2023年6月末，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為357.04元/噸，環(huán)比下跌7.06%，同比下跌19.09%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的省（市）有4個(gè)，1個(gè)省（市）持平，26個(gè)省（市）價(jià)格出現(xiàn)下跌。其中廣西跌幅較大，幅度超16%。

表2：2023年6月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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（四）重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

1.廣西：供增需弱明顯，價(jià)格大幅下降

6月末，廣西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為360.42元/噸，環(huán)比下跌16.01%，同比下跌16.7%。

降雨及高考影響，市場(chǎng)需求進(jìn)一步萎縮，月初南寧地區(qū)暗降20元/噸，百色地區(qū)部分水泥成交價(jià)下調(diào)10-20元/噸，月中雨水天氣影響，一些工程及攪拌站開工受阻，市場(chǎng)需求持續(xù)偏弱，加之新增產(chǎn)能投產(chǎn)等因素影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，12日前后南寧、崇左、防城港、欽州、北海、貴港、百色、玉林、梧州等地區(qū)部分主導(dǎo)企業(yè)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，6月以來廣西地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)下跌，部分企業(yè)成交價(jià)累計(jì)降幅近百元每噸。

圖5：近3個(gè)月廣西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2. 山東：需求持續(xù)走弱，庫存普遍高位

6月末，山東P.O42.5散裝水泥均價(jià)為332.44元/噸，環(huán)比下跌14.43%，同比下跌29.32%。

市場(chǎng)需求持續(xù)走弱，庫存普遍高位，1-5日濟(jì)寧、棗莊、臨沂、泰安、淄博等多地下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，14-15日前后棗莊、濟(jì)寧、臨沂、淄博等地再次通知下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，競(jìng)爭(zhēng)激烈，濟(jì)南、淄博、棗莊、濟(jì)寧、菏澤等多地成交價(jià)格繼續(xù)下滑10-30元/噸。

圖6：近3個(gè)月山東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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3. 河南：淡季特征明顯，各地競(jìng)爭(zhēng)激烈

6月末，河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為307.3元/噸，環(huán)比下跌13.31%，同比下跌30.49%。

6月以來河南地區(qū)雖有部分企業(yè)窯線開始停產(chǎn)，但整體市場(chǎng)需求低迷，企業(yè)庫存普遍在高位，月初成交價(jià)下滑10-20元/噸，中旬市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，水泥價(jià)格繼續(xù)下調(diào)10-20元/噸，下旬為搶占淡季市場(chǎng)份額，鄭州及周邊地區(qū)成交價(jià)格繼續(xù)下滑10-20元/噸。

圖7：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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二、7月全國行情展望

需求方面，多地溫度持續(xù)上升，下游工地和攪拌站開工受限，開工率將進(jìn)一步下降，預(yù)計(jì)需求仍將走弱；

供給方面看，山東、重慶等多地停產(chǎn)力度均在15天以上，預(yù)計(jì)不少地區(qū)將會(huì)加大停窯力度，供應(yīng)可能有明顯收縮，但需求弱勢(shì)下廠家?guī)齑嫒匀黄?，不少地區(qū)達(dá)到70%甚至更高，庫存壓力較大；

綜上來看，需求繼續(xù)走弱，供應(yīng)收縮明顯，但企業(yè)高庫存壓制下價(jià)格上行無力，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格將繼續(xù)下跌，由于7月煤炭需求旺季，煤價(jià)有上沖跡象，這對(duì)成本有一定支撐作用，7月水泥價(jià)格降幅或?qū)⒂兴照?/p>