摩根士丹利降中國建材目標(biāo)價(jià)至30港元
4月22日，摩根士丹利表示，調(diào)低中國建材(03323)08、09兩年股盈預(yù)測(cè)5%至7%，反映水泥價(jià)格上升利好因素，被非水泥業(yè)務(wù)毛利下跌抵銷，目標(biāo)價(jià)由31港元降至30港元，維持增持評(píng)級(jí)。
摩根士丹利稱，中國建材07年水泥平均售價(jià)及毛利低預(yù)期，但預(yù)期08年將有重大改善，08年以來全國水泥平均售價(jià)上升10%，相信隨著該公司取得更大市占率，其議價(jià)能力將會(huì)提高。管理層表示，近期東南地區(qū)水泥每噸售價(jià)已調(diào)高20元人民幣。
摩根士丹利指，雖然將該公司08、09兩年股盈預(yù)測(cè)調(diào)低5%至7%，至0.77及1.32元人民幣，但認(rèn)為其估值吸引，過去3個(gè)月股價(jià)已跑輸同業(yè)海螺水泥(00914)及港股35%，因此維持評(píng)級(jí)。
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